印度逢低买入和行业轮换理论将继续：桑迪普？坦登

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　　印度的逢低买入理论仍在继续，行业轮换理论仍在继续，股票轮换理论仍在继续。我们仍然具有同样的建设性。

　　“如果我不得不看看美国的自满情绪，尤其是在科技领域，如果我不得不谈谈

　　关于纳斯达克100指数，我们看到的不是综合指数，甚至是一些狭义指数，而是早期的迹象，或者甚至不是早期的迹象;我们看到，自满指数实际上已开始飙升，”量化基金(Quant Mutual Fund)的桑迪普?坦登(Sandeep Tandon)表示。

　　当然，我知道你的策略是关注那些处于极端拐点的行业和股票。所以，我很想了解您对信息技术的看法。你认为它已经达到拐点了吗?那是co吗ntra电话吗?在当前的关键时刻，立场是什么?

　　桑迪普·坦登:是的，前段时间它已经到达了一个被忽视的领域。事实上，你问我是不是在2023年9月，你看到了一个极端的被忽视的阶段，发生了一些投降。

　　今年年初也发生了一些事情，当时大多数分析师下调了对2023-24年第一季度末的预期。但我也同意，当你从盈利可见性的角度来看，或者从商业的吸引力的角度来看，它仍然处于较低的水平。

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　　因为成本削减发生了，利润扩张发生了，美国市场也已经复苏，所以一些早期迹象已经出现。这就是为什么在最被忽视的领域交易的股票已经大幅回升的原因。

　　我不会说我非常看好这一领域，因为我们看到，经风险调整后的机会在其他领域要优越得多。这更多的是回调反弹，更多的是反射性反弹。从长远来看，我不会把它称为已经改变的东西。因此，我们是有建设性的，但我们对该行业不像2023年9月那样乐观。

　　让我们来理解一个非常宽泛的f框架，也就是我们感到兴奋国防、铁路和印度正在发生的事情。但事实是，可以说，全球市场也处于良好状态。考虑到美国大选以及欧洲和美国其他许多国家的大选，股市本身的整个派对陷入停滞的可能性有多大?这可能是全球性的，会影响到印度吗?

　　桑迪普·坦登:这是一个很好的观点。让我们花两分钟时间从全球和印度的角度来分析这个问题，也许可以谈谈DM。更大的论点是，我们的一些事情已经发生了变化。我们所看到的，谈论的是温和的避险期，不是在印度，而是在全球市场。我们相信，我们所看到的所有多资产类别、跨资产、跨市场数据，都从预测分析模型中给出了早期迹象。我们可以说，我们已经得到了一些早期迹象，表明所有资产类别的全球波动性将开始飙升，或者更确切地说，是在未来缓慢上升。

　　现在，很难确定本周或下周的走势，但我们正在接近大多数隐含波动率数据显示它们准备上升的阶段。这对我们印度人来说意味着什么，从全球的角度来看，然后让我们加上自满的部分。

　　如果我不得不看看美国的自满情绪，特别是在科技领域，如果我不得不谈论纳斯达克100指数，而不是综合指数，甚至是一些狭窄的指数，我们看到了早期迹象，或者甚至不是早期迹象;我们看到，自满指数实际上已经开始飙升。

　　这是让我们担心的事情，因为在印度，人们很担心。早些时候，他们对选举结果或民意调查结果持怀疑态度，现在他们担心与预算相关的挑战。去年，因为今年是地缘政治的一年，有35个国家进行了选举，所以发生了变化。现在，我们要看的是，如果我从整体上看，我们得不到答案。

　　但当我们仔细分析整个数据时，你就会得到答案因为在这个阶段，一些资产类别会上涨。在一些资产类别中，某些部分会表现很好，而某些部分会表现不好。让我们从风险偏好的角度来看。全球对美国和部分发达市场的风险偏好实际上已开始略有波动。这是全球市场谨慎的一个迹象。但如果同时观察新兴市场，它们实际上正在崛起，印度也是如此。即使我从数据的角度来看情绪数据，印度的情绪数据仍然很有建设性。好消息是，全球流动性，特别是如果我仔细分析流动性，流向股票和资产类别的资金实际上正在上升。从全球来看，这一比例正在上升，尤其是在美国和发达市场。

　　这不仅局限于印度。由于我们是一家全球研究机构，我们密切关注数据，因此，作为一种资产类别，流向股票的资金实际上正在缓慢上升。在这种背景下，我们认为各种资产类别的隐含波动率可能会飙升或上升，这可能导致某些地区或某些市场出现避险阶段。但如果我从整体上看，是的，这是我们应该牢记在心的事情。但如果我孤立地看待印度，那么我们看不到任何挑战。如果印度市场出现调整，它将更多地从全球角度而不是从当地角度进行调整。

　　印度的逢低买入理论仍在继续，行业轮换理论仍在继续，股票轮换理论仍在继续。我们仍然具有同样的建设性。我们来谈一下商品。现在，当我谈到这种波动时，对黄金、白银和铜的自满情绪实际上正在上升。数据显示出更多的自满迹象，而在金属领域，贱金属表现出喜忧参半的迹象。

　　如果你谈到能源篮子，石油有见顶的迹象，但天然气有上涨的迹象。当你观察一些软商品时，你会发现非常有趣。如果你看看谷物和大豆，它们看起来是在纠正，而咖啡和糖则表现出不同的观点。因此，我认为这是一个非常独特的时期，所有的资产类别都将展示这一理论图景。很多人看的东西是行不通的。

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